하루만 맡겨도 이자를 준다(물론 아주 작은 이자긴 하지만…)는 점 때문에 CMA 통장을 개설하는 사람들이 점점 늘어 나고 있다.

CMA 통장은 종금사나 증권사에 직접 찾아 가서 만들면 되지만 문제는 CMA에도 종류가 있다는 것. CMA 종류를 이해함으로써 내게 맞는 것은 어떤 것인지를 알아 보기로 하자.

투자 대상에 따른 CMA 종류

CMA 통장에 넣는 돈이 어디에 투자 되는 가에 따라 다음과 같이 4가지 유형으로 나누어 볼 수 있다.

RP형

RP는 Repurchase Agreement의 약자, 우리말로는 환매조건부 채권이다. 말하자면 다시 사는 것을 조건으로 판매 하는 채권이라는 뜻이다.

CMA RP형은 CMA 통장에 입금된 돈을 환매조건부 채권에 투자한 후 발생하는 수익을 이자로 주는 통장이라고 볼 수 있는데, 다른 CMA 종류 보다는 약간 더 위험한 것으로 분류 된다. 위험도가 (약간이기는 하지만) 더 높기 때문에 다른 CMA 종류 보다 이자는 조금 더 많다.

MMF형

MMF는 Money Market Fund의 약자로 기업어음이나 양도성 예금증서등의 단기 금융상품에 투자 하는 펀드다.

CMA MMF형은 MMF에 투자한 수익을 나누어 주는 것이라고 보면 된다. 일종의 펀드에 투자 하는 것이기 때문에 펀드와 마찬지로 자금을 사용코자 할 때 전일 환매신청을 해야 다음 날 출금 할 수 있다는 단점이 있다.

세간에서는 금리 하락기에는 MMF형 CMA가 유리하다는 말이 있지만, 이는 오해의 소지가 있는 말이니 주의해야 합니다.

MMF형은 금리 반응 속도가 느리기 때문에 금리 하락기에는 RP형 보다 더 유리한 측면이 있다.

MMW형

MMW는 Money Market Wrap의 머릿 글자를 딴 말로, MMF와 비슷하지만 랩 매니저가 알아서 돈을 투자해 주는 일종의 일대일 맞춤형 투자 계좌라는 점이 다르다.

CMA MMW형이 출시된 이유는 안정성을 어느 정도 보장한 상태에서 상대적으로 더 높은 수익을 얻을 수 있도록 하기 위함인데, 일 단위로 이자를 원금에 더해 다시 투자하는 구조를 갖고 있어 CMA MMW형은 일종의 복리 상품이라고 볼 수 있다.

일일 정산을 하여 재 투자 되는 구조 이기 때문에 금리 상승기에 상대적으로 좀 더 많은 이자를 받을 수 있다. 그러나 금리 하락기에는 다른 CMA 종류 보다 더 안 낮은 이자를 받게 된다.

발행어음형

CMA 발행어음형은 종금사가 어음을 발행하고 이 발행어음을 일반 투자자(CMA 가입자)가 투자하는 형태로 종금사에서만 만들 수 있는 CMA 종류이다.

다른 CMA 종류와 달리 예금자 보호도 되면서 은행의 적금 보다 더 높은 수익을 얻을 수 있다. 발행어음형 CMA는 통상 1개월(30일), 2개월(60일), 3개월(90일), 6개월(180일), 9개월(270일), 1년(365일) 식으로 예금 한다는 생각으로 운용 하는데 더 적합합니다.

지금까지 cma 종류에 대해 알아 보았는데, 금리하락이 예상 된다면 MMF형, 금리 상승이 예상 된다면 RP형이나 MMW형 CMA가 유리 할 수 있다. 하지만, 금리 차이는 크게 나지 않기 때문에 예금자 보호가 되는 종금사에서 발행하는 CMA에 가입을 하는 것이 오히려 현명한 선택일 수도 있다.

현재 종금사(종합금융회사)는 금호종합금융과 2020년 3월까지 종합금융영업을 할 수 있는 메리츠 증권 두 군데가 있다. 그런데, 종금사에서는 예금자 보호가 되는 CMA 종류도 판매 할 수 있고 예금조 보호가 되지 않는 CMA도 판매 할 수 있기 때문에 예금자 보호 상품을 원할 경우 꼭 확인을 하고 가입할 필요가 있다.